并购重组概念延续强势

　　长沙晚报掌上长沙10月25日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天低开低走，上个交易日缩量4063亿。整体上个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。盘面上，ST板块逆势大涨，NMN、维生素概念股表现活跃，并购重组概念股维持强势，半导体板块震荡反弹。下跌方面，风电、光伏、军工、白酒等板块跌幅居前。

　　消息面，乘联会预计，10月狭义乘用车零售市场约为220万辆左右，同比增长8.2%，环比增长4.3%，新能源零售预计可达115万，环比增长2.4%，渗透率约52.3%。深圳市就促进创业投资高质量发展行动方案公开征求意见，提出力争到2026年形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群。

　　机构观点方面，中信建投研报指出，周期底部开工率分化显著，预计光伏行业2026年走出新周期。当前光伏产业链由于产能过剩，产业链价格持续下降，引发行业开工率快速下降。在开工率下降过程中，不同品牌定位、不同区域的产能开工率展现出巨大差异，在当前行业背景下，开工率的差异一定程度上体现了产能的核心竞争力。基于以上假设，按照开工率将硅料、硅片、电池、组件的产能进行排序，按照开工率高低平均分为3类，观察在行业终端需求增速在20%的场景下，各个环节的需求覆盖当前开工率前2/3的产能对应的时间。得出的结论是：硅料、电池出清时间可能在2025年末-2026年，组件出清时间可能在2026年，硅片出清时间可能在2027年。

　　长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，昨天并购重组概念延续强势；消息面上，据深交所消息，10月22日至23日，为推动证监会“并购六条”各项措施落地，深交所再次在青岛市举办并购重组专题交流会。政策角度看，随着万亿化债政策的出台，新一轮并购重组大潮已经启动，每天都有一批个股公布并购重组事项。市场角度看，在其余热点题材相继调整，催生出并购重组概念成为当前延续性最强的方向，对于短线情绪具有较强的带动作用。

　　行情上，昨天市场呈现震荡调整态势，两市成交额1.52万亿，当前指数在等待宏观的增量落地来选择方向。如11月初的美国大选、11月初的美联储议息会议，在上述增量落地之前，指数总体处于震荡，市场或将延续轮动态势。